Guía del Crowdfunding
Guía para entender el crowdfunding
Cada vez se habla más del crowdfunding y está resultando ser un paso obligatorio para toda startup que busca financiación. El número de proyectos que buscan dinero por esta vía así como las plataformas a través desde las que lo hacen crecen y crecen… La mayoría de microinversores que quieren entrar en este mundillo se hacen un lio al principio, sobre todo en la parte legal.
Aquí se van a resolver las siguientes dudas:
- ¿Qué es el Crowdfunding?
- ¿Qué tipos que Crowdfunding existen?
- ¿Qué tipos de microinversor existen?
- ¿Cómo tributa el dinero obtenido?
- ¿Qué riesgos tiene el crowdfunding?
1º.- Qué es el Crowdfunding y sus elementos.
Crowdfunding es la financiación masiva de un proyecto (empresarial o no) a través de muchos inversores que aportan una cantidad de dinero pequeña. Este nuevo sistema sustituye a los sistemas clásicos de financiación: créditos bancarios, join venture, etc.
Sus elementos:
- Plataforma de financiación participativa: es la página web (u otro medio electrónico) que pone en contacto a empresas con un gran número de personas para conseguir que éstas financien sus proyectos. Ejemplos: com, arboribus.com, thecrowdangel.com…
- Microinversores: personas que decide ayudar en la financiación del proyecto mediante la aportación de pequeñas cantidades de dinero. Pueden ser empresas o particulares. Ejemplos: tú, yo y tu vecino
- Promotor: persona o empresa que propone el proyecto que financiación. Lo expone en la plataforma de financiación participativa para que los inversores la conozcan y aporten dinero. Ejemplos: Mobimento Mobile S.L., Canonical Ltd…
- Proyecto: plan de actividad comercial planteado por el promotor que necesita la financiación por parte de los inversores a través de la plataforma de financiación participativa. Ejemplos: Mobincube, Ubuntu Edge…
2º.- Tipos de crowdfunding.
A) Crowdfunding de recompensa
Los inversores no obtienen contraprestación económica, sino que invierten a cambio de “recompensas”. Por ejemplo, obtener un servicio/producto de la empresa a la que han ayudado (un disco, una camiseta, una cuenta premium…)
En este modelo de micro-inversiones los inversores no obtienen participación de ningún tipo en la administración de la empresa y no pueden decidir que se hará con el dinero aportado.
En el crowdfunding de recompensa, el mayor número de propuestas son de tipo musical pero los campos que más dinero recaudan son los del cine y la editorial. Ejemplos:
- Disco “Jero Romero” con recaudación de 320€
- Película “El Cosmonauta” con recaudación de 000€,
- Cómic “Brigada” con recaudación de 063€
B) Crowdfunding de donación.
Los proyectos suelen ser solidarios y sólo se busca ayudar al prójimo, a cambio, el inversor será reconocido como ayudante o productor. Por desgracia, en España este tipo de proyectos no tienen gran alcance. Pero hay movimientos solidarios a nivel mundial que utilizan esta herramienta como, por ejemplo, Greenpeace.
Las plataformas de financiación participativa de este tipo más importantes en España son: Verkami.com, Goteo.com, Migranodearena.com…
C) Crowdlending.
Versión del Crowdfunding en la que a los inversores se les devuelve la cantidad invertida más un interés. Lo interesante es que este interés puede ser negociado o escogido por el pequeño inversor.
Esto, evidentemente, supone que el proyecto tenga que aportar mucha información con el objetivo de demostrarse solvente y transparente. Así genera confianza y atrae inversores.
Las plataformas de financiación participativa de este tipo más importantes en España son: Comunitae.com, Arboribus.com, Loanbook.com…
D) Equity Crowdfunding.
Modelo de Crowdfunding en el que los inversores obtienen, a cambio de sus aportaciones:
- Participación o acciones en la empresa
- Un compromiso sobre los beneficios.
Las plataformas de financiación participativa de este tipo más importantes en España son: Thecrowdangel.com, Bestaker.com, Sociosinversores.com…
La reciente ley (27 abril 2015) que regula el Crowdfunding sólo tiene en cuenta el Crowdlending y el Equity Crowdfundin). Es decir, el Crowdfunding de recompensa o donación quedan fuera del ámbito de aplicación de esta ley al considerarse simples compraventas y donaciones.
3º.- Tipos de inversor.
A efectos legales, se distinguen dos tipos de microinversores:
- Inversor acreditado: podrá invertir sin límites a través de Plataformas de Financiación Participativa.
- Inversor no acreditado: se les aplicará un límite de máximo de inversión de 3.000€ por operación y un límite total de 10.000€ al año.
¿Qué es un inversor acreditado?
Para ser claros, un particular o una empresa que tiene mucho dinero. En concreto, es inversor acreditado:
- El particular que cumple con estos requisitos:
- ingresos anuales superiores a 50.000 € (o un patrimonio financiero superior a 100.000 euros)
- Solicita de forma expresa ser considerado como inversor acreditado
- La empresa que cumple dos de estos requisitos:
- total de las partidas del activo es mayor que 1 millón €
- cifra anual de negocios es mayor que 2 millones €.
- los recursos propios son mayores que 300.000 €.
4º.- Cómo tributa el dinero recibido.
5º.- Riesgos del crowdfunding.
A) No encontrar inversores.
Es el primer riesgo que tiene que plantearse el promotor a la hora de lanzar el proyecto al crowdfunding.
Las técnicas de atracción de inversores depende totalmente del promotor, dejando a un lado los servicios básicos que pueda aportar la plataforma de financiación participativa en su web.
Para evitar este tipo de problemas el promotor deberá tener planteado una buena estrategia de marketing. En este medio de financiación han demostrado ser muy eficaces las técnicas de “buzz marketing” o el marketing del “boca a oído“.
B) Blanqueo de dinero desde el extranjero.
Es un riesgo que se ha puesto sobre la mesa en los últimos años, es posible que las empresas que usan el crowdfunding para financiar sus proyectos estén apoyando de forma indirecta a organizaciones criminales ayudándolas, sin saberlo, a blanquear su dinero.
También pueden utilizar esta herramienta de forma directa dichas organizaciones creando ellas mismas los proyectos.
Estas técnicas se intentan evitar mediante la entrega de mucha información sobre los promotores, pero las plataformas de financiación participativa deben estar atentas para asegurarse de evitar las actividades delictivas.
C) No alcanzar el objetivo de la financiación.
El proyecto puede no llegar a realizarse debido a la falta de financiación, decisión empresarial o cualquier otra razón.
En este caso el promotor, y nunca la plataforma de financiación participativa, deberá devolver las cantidades que le hayan aportado.
El inversor sólo puede dirigirse contra el promotor. Únicamente podrá dirigirse contra la plataforma de financiación participativa cuando ésta ha cometido errores graves en sus deberes de información sobre el proyecto.
Para evitar este problema algunas plataformas sólo exigen la aportación real del dinero cuando el proyecto llega al 90% ó 100% de su objetivo. Hasta entonces los microinversores sólo realizan una promesa de pago.
D) No poder devolver el dinero + intereses:
Todos los microinversores se enfrentan al riesgo de quiebra del promotor o fracaso del proyecto. Las plataformas no garantizan en ningún momento la solvencia del promotor o viabilidad del proyecto.
En estos casos, los microinversores tienen a su disposición todos los mecanismos legales para intentar recuperar sus inversiones. Es importante destacar que los inversores entran dentro de la protección para consumidores y usuarios.
Algunos datos sobre el crowdfunding en el mundo
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Imágenes e infografías realizados con flaticon y freepik
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